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全球
全球外資10月共計賣超美債772億美元 (2024-12-20)
- 全球外資共計持有美國政府債券8兆5,955億美元，相較上月減少772億美元，中止連續5個月增加
- 10月減少美債最多的是加日本，減少206億美元；其次為英國，減少184億美元；第3是比利時，減少170億美元
- 增加美債最多的是香港，增加152億美元；其次是愛爾蘭，增加53億美元；第3是德國，增加52億美元
台灣
央行第四季理監事會如預期利率連3凍 (2024-12-19)
- 中央銀行第四季理監事會，仍然沒有跟進美國降息，三大指標利率分別為重貼現率2%、擔保放款融通利率2.375%、短期融通利率4.25%
- 這次會議央行將台灣2024年經濟成長率預估值上調到4.25%，漲幅上修0.43%
- 這次會議預期2024年CPI成長率(通膨率)為2.18%，漲幅上修0.02%。預期2024年核心CPI成長率為1.9%，漲幅下修0.04%
11月M1B年增率連續27個月低於M2 (2024-12-19)
- 11月外匯存款總額為9兆1,063億元，相較上月減少221億元，年增率-0.16%
- 11月M2期底值總額為63兆4,768億元，較上月增加527億元，年增率5.27%，漲幅較上月縮減0.48%
- 11月M1B年增率小於M2年增率1.4%(資金死亡交叉)，自2022年9月開始連續27個月呈現死亡交叉
日本11月出口連續2個月成長，進口終止連7個月成長 (2024-12-18)
- 日本11月出口金額9兆1,523.82億日圓，年增率3.8%，連續2個月成長，漲幅優於市場預估的2.5%，估計與日圓貶值有關
- 11月進口金額9兆2,700.02億日圓，年增率-3.8%，終止7個月成長；貿易逆差1,176.2億日圓
- 11月出口到亞洲年增率8.9%，出口到中國年增率4.1%；相對的出口到歐盟年增率-12.5%，出口到美國年增率-8%
全體本國銀行11月人民幣存款連續2個月回升 (2024-12-17)
- 全體本國銀行11月人民幣存款餘額為1,255.53億元人民幣，相較上月增加29.09億元人民幣，連續2個月上升
- 11月底存放在外匯指定銀行(DBU)的餘額為912.92億元人民幣，相較上月增加9.25億元人民幣
- 11月底存放在國際金融業務分行(OBU)的餘額為342.61億元人民幣，相較上月增加19.84億元人民幣
中國
中國11月零售銷售年增率縮減到3%，工業增加值年增率小幅擴大到5.4% (2024-12-17)
- 中國11月社會消費品零售年增率3%，漲幅較上月縮減1.8%；1~11月零售銷售年增率3.5%
- 11月規模以上工業增加值年增率5.4%，漲幅較上月擴大0.1%；1~11月工業增加值年增率5.8%
- 1~11月全國固定資產投資46兆5,839億元人民幣，年增率3.3%，漲幅較1~10月縮減0.1%
美國
聯準會縮表第133周：累計政府債券減少1兆4,621億美元，MBS減少4,587億美元，資產負債表單周減少81億美元 (2024-12-20)
- 聯準會資產負債表截至12月18日為止的前一周減少81億美元，總額為6兆9,405億美元
- 因應矽谷銀行事件(第93周)，貼現窗口累計減少25億美元，銀行定期融資計畫(BTFP)累計增加130億美元，合計增加105億美元
- 本次縮表行動第133周，累計美國政府債券減少1兆4,621億美元，MBS部分減少4,587億美元，整體資產負債表減少2兆241億美元
美國第三季GDP第三度修正，季增年率擴大到3.1% (2024-12-19)
- 美國第三季國內生產毛額(GDP)第三度修正值，季增年率上修到3.1%，相較第二度修正值漲幅擴大0.3%，相較第二季的季增年率3%漲幅擴大0.1%
- 第三季出口季增年率修正後為9.6%，相較第二度修正值漲幅擴大2.1%，對GDP整體貢獻度1.01%，相較第二度修正值增加0.22%
- 第三季個人消費支出季增年率修正後為3.7%，相較第二度修正值漲幅擴大0.2%，對GDP整體貢獻度2.48%，相較第二度修正值增加0.11%
聯準會如預期降息1碼，但對後續降息預期更趨保守 (2024-12-19)
- 美國聯準會如預期降息1碼(0.25%)，指標聯邦基金利率區間調降後來到4.25%~4.5%，連續3次會議降息
- 這次會議公布的經濟展望，上修2025年整體PCE物價指數成長率到2.5%(+0.4%)，上修2025年核心PCE物價指數成長率到2.5%(+0.3%)
- 根據點陣圖與經濟展望預期2025年底聯邦基金利率區間會在3.75%~4%，相較9月19日的看法高了2碼(0.5%)
美國11月零售銷售月增率0.7%，漲幅優於預期 (2024-12-18)
- 美國11月零售銷售金額為7,246億美元，月增率0.7%，漲幅較上月擴大0.2%；年增率3.8%，漲幅較上月擴大0.9%
- 11月主要13項零售項目當中7項銷售金額較上月成長、1項銷售金額與上月相當、5項則是較上月衰退
- 不含汽車與其零部件和加油站後的11月零售銷售月增率0.2%，漲幅與上月相同；年增率3.9%，漲幅較上月擴大0.1%
亞太
紐西蘭第三季GDP季增率-1%，連2季衰退 (2024-12-20)
- 紐西蘭第三季國內生產毛額(GDP)季增率-1%，接續第二季的季增率-1.1%，連續2季衰退，符合經濟衰退定義
- 紐西蘭統計局表示，自2024年第二季起經濟成長率估算數據更新，包含每年更新產業相關更詳盡的訊息，因此經濟表現迅速變化反應每年更新數據
- 2024年第三季構成GDP產出的16個產業中，有11個出現下降，當中製造業、商業服務與建築業降幅最大，商品生產與服務業也呈現下降
日本11月CPI年增率2.9%，漲幅較上月明顯增加0.6% (2024-12-20)
- 日本11月消費者物價指數(CPI)年增率2.9%，漲幅較上月擴大0.6%，連續32個月超過日本央行設定2%的物價漲幅目標
- 11月不含生鮮食品後的核心CPI年增率2.7%，漲幅較上月擴大0.4%，連續32個月大於等於日本央行設定2%的物價漲幅目標
- 11月不含生鮮食品與能源後的雙核心CPI年增率2.4%，漲幅較上月擴大0.1%，連續4個月超過日本央行設定2%的物價漲幅目標
菲律賓央行降息1碼，明年預期會持續降息 (2024-12-19)
- 菲律賓央行宣布降息1碼(0.25%)，調降後標隔夜借款利率來到5.75%，2024年共計調降3次
- 菲律賓央行連續降息，主因之一為過去4個月通膨率都在央行目標2%~4%區間內，央行總裁表示2025年預計還會繼續降低借貸成本
- 菲律賓央行表示目前的通膨前景風險偏向上行，主因為運輸票價及電價可能上調，相對的降低稻米進口關稅有可能會讓通膨下行
日本央行維持利率不變 (2024-12-19)
- 日本央行決議維持利率不變，短期利率(無擔保隔夜拆款利率)維持在0.25%，連續3次會議沒調整利率
- 日本銀行表示經濟復甦溫和，但仍然存在一些弱點，通膨率要到2026財政年度後半才會與央行目標一致
- 日本經濟與通膨前景不確定性仍高，必須仔細審查外匯、市場變動與其對日本經濟與物價的影響
新加坡11月出口轉為成長，主因為電子產品大幅成長 (2024-12-18)
- 新加坡11月非石油出口年增率3.4%，相較上月修正後的年增率-4.7%，轉為正成長
- 11月電子產品出口年增率23.2%，相對的非電子產品出口年增率-1.6%
- 11月電子產品當中，出口到台灣年增率42.7%漲幅最大，其次為出口到香港年增率-35.3%
歐洲
瑞典央行降息1碼，今年第5次降息 (2024-12-20)
- 瑞典央行宣布降息1碼，調降後指標利率為2.5%，這是2024年以來第5度降息，目的在支持可能陷入成長停滯的經濟
- 瑞典央行在聲明中表示，儘管有部分跡象顯示經濟活動正在復甦，但仍然疲弱。若通膨與經濟前景沒有明顯改變，2025年上半年預期還會持續降息
英國央行維持利率不變，但決策委員看法出現分歧 (2024-12-19)
- 英國央行決策會議決議維持利率不變，基準利率仍然是4.75%，2024年來英國央行已經降息2次
- 這項決議是以6：3多數票決定，當中3位委員傾向調降1碼
- 英國央行總裁表示，英國經濟面臨高度不確定性，未來降息仍採漸進方式，不過無法承諾明年降幅的時間與幅度
英國11月CPI年增率擴大到2.6% (2024-12-19)
- 英國11月消費者物價指數(CPI)年增率2.6%，漲幅較上月擴大0.3%，是3月之後近8個月來最大漲幅
- 11月不含能源、食物、菸酒後的核心CPI年增率3.5%，漲幅較上月擴大0.2%
- 11月商品CPI年增率0.4%，反轉10月年增率-0.3%衰退局面；11月服務業CPI年增率5%，漲幅與10月相同
英國正式成為CPTPP成員國 (2024-12-15)
- 英國正式成為跨太平洋夥伴全面進步協定(CPTPP)第12個成員國，也是該協定第一個歐洲國家，是英國自脫歐後加入的最大規模貿易協定
- 目前CPTPP成員國包括日本、加拿大、澳洲、越南、紐西蘭、新加坡、墨西哥、秘魯、汶萊、智利、馬來西亞以及英國
- 英國政府估計，加入CPTPP後每年可為英國帶來20億英鎊，約當新台幣820億元的經濟效益
穆迪將法國信用評等調降到『Aa3』 (2024-12-14)
- 國際信用評等機構穆迪將法國長期主權信用評等從「Aa2」調降到『Aa3』，評等展望為『穩定』
- 穆迪調降法國信評等級主因為「政治分裂」，先前法國國會在撙節預算案陷入僵局後，通過歷史性的不信任投票，新任總理白胡是法國2024年第4位總理
- 穆迪表示法國政治分裂將大幅削弱國家公共財政，在可預見的未來將限制當局縮小鉅額財政赤字的措施範圍與規模
美洲
阿根廷第三季GDP轉為成長，預期將逐步解除外匯管制 (2024-12-18)
- 阿根廷2024年第三季經季節調整後的國內生產毛額(GDP)季增率3.9%，終止自2023年底以來連續3季衰退
- 阿根廷過去5年為防止資金外移，限制外匯與資本操作。要求出口商出售美元，阻止企業向海外發放股利，也設置個人購買外幣限額等
- 目前阿根廷政府要求出口商將轉取的外幣80%在現貨市場賣掉，其餘20%要在資本市場賣出，預期阿根廷央行的金融規定會隨時間逐步退場