OPEC最新月報(12月)：2024年全球原油需求量下修到1億382萬桶

石油輸出國家組織(OPEC)於12月11日公布最新石油市場月報，11月能源價格指數96.5，月增率-1.2%。11月主要能源價格表現，澳洲煤炭每單位(boe)13.6美元，月增率-3.1%；石油平均價格每桶72.3美元，月增率-2.3%；美國天然氣每單位(boe)11.4美元，月增率-4.7%；歐洲天然氣每單位(boe)75.3美元，月增率7.8%。

附註：天然氣單位為boe(油當量)

12月的月報當中，維持全球經濟2024年成長率為3.1%，將美國2024年經濟成長率上修到2.8%(+0.1%)，將巴西2024年經濟成長率上修到3.1%(+0.2%)，其他主要的經濟體則是沒有調整。

將全球經濟2025年成長率預估值維持在3.0%，將美國2025年經濟成長率上修到2.2%(+0.1%)，將日本2025年經濟成長率上修到1%(+0.1%)，其他主要的經濟體則是沒有調整。

12月的月報當中，2024年第一季全球原油需求量下調到每日1億276萬桶(下修4萬桶)，第二季全球原油需求量下調到每日1億299萬桶(下修19萬桶)，預估第三季全球原油需求量會上升到每日1億396萬桶(下修57萬桶)，預估第四季全球原油需求量會上升到每日1億553萬桶(下修3萬桶)；預估全球2024年原油需求量下調到每日1億382萬桶(下修21萬桶)，連續5個月下修，相較2023年1億221萬桶，增加161萬桶，成長1.58%。

相較5個月前(2024年7月)的預估值1億446萬桶，2024年全球原油需求量下修每日64萬桶，全球前3大經濟體預估值調整情況分別為美國(2024年7月預估值2,053萬桶)下修每日5萬桶、中國(2024年7月預估值1,712萬桶)下修每日33萬桶，歐洲(2024年7月預估值1,344萬桶)上修每日7萬桶。

預期全球2025年原油需求量為1億527萬桶，與2024年預估值1億382萬桶相較，增加每日145萬桶，成長率1.4%。

12月的月報當中，全球非OPEC+成員國的產油國2023年產量為每日5,184萬桶(沒調整)，當中美國產量每日2,097萬桶，占比40.5%。2024年第一季產量為5,258萬桶(沒調整)，當中美國產量為每日2,102萬桶，占比40.0%。2024年第二季產量為5,307萬桶(下修1萬桶)，當中美國產量為每日2,181萬桶，占比41%。2024年第三季產量預估為5,323萬桶(上修5萬桶)，當中美國產量為每日2,192萬桶，占比41.2%。2024年第四季產量預估為5,359萬桶(上修17萬桶)，當中美國產量為每日2,179萬桶，占比40.7%。預估2024年全年產量為每日5,312萬桶(上修5萬桶)，當中美國產量為每日2,164萬桶，占比40.7%。

預期全球非OPEC+成員國2025年產量為5,423萬桶，相較2024年預估值每日5,312萬桶，增加111萬桶，成長率為2.08%，當中美國產量為每日2,214萬桶，占比40.8%。

12月的月報當中，OPEC產油國11月產量為每日2,665.7萬桶，相較10月產量每日2,655.4萬桶，增加10.4萬桶。OPEC產油國2023年產量為每日2,702萬桶，相較2022年2,772.1萬桶，減少70.1萬桶。

11月OPEC主要產油國實際產量，沙烏地阿拉伯每日896.3萬桶(占比33.6%)，相較上月減少1萬桶；伊拉克每日404.3萬桶(占比15.2%)，相較上月減少4.5萬桶；伊朗每日332.3萬桶(占比12.5%)，相較上月增加3.7萬桶；阿聯每日295.8萬桶(占比11.1%)，相較上月增加0.4萬桶；科威特每日240.8萬桶(占比9%)，相較上月減少1.1萬桶。11月OPEC成員國當中變動最大的還是利比亞，產量為每日123.8萬桶，相較10月產量增加每日14.1萬桶。

加入OPEC+的10個非OPEC成員國11月產量為每日1,400.8萬桶，相較10月產量每日1,378.8萬桶，增加21.9萬桶。這10個成員國當中產量最高的是俄羅斯，11月產量每日899.4萬桶(占比64.2%)，相較10月減少0.7萬桶。

整體OPEC+成員國2023年產量每日4,199.6萬桶，相較2022年每日4,291.2萬桶，減少91.6萬桶。2024年第一季產量為每日4,121.6萬桶，2024年第二季產量為每日4,090.3萬桶(較第一季減少31.3萬桶)，2024年第三季產量為每日4,061.6萬桶(較第二季減少28.7萬桶)，11月產量為4,066.5萬桶，相較10月增加32.3萬桶。

2024年全球原油需求量預估為每日1億382萬桶，非OPEC+產油國產量與OPEC+液化天然氣及非常規產量為每日6,140萬桶，以OPEC+於11月的產量每日4,066.5萬桶推估，全球原油需求大於供給每日約175.5萬桶(供不應求)。

圖資來源：OPEC